市场的终结或为什么需要针对币安进行信息战 – 比特媒体

笑话已经结束了: 针对币安的针对性行动显示出他们想要获得加密货币的明确意图. 会发生什么以及会产生什么后果？?

FTX的破产及其后果还不够, 抹黑加密货币行业, 尽管有很多世界末日的预测. 在一个月的时间里，市场复苏，甚至试图绘制出上升趋势. 但上周的事件表明, 神秘的敌人不会就此止步.

很难不注意到针对加密货币市场最大生态系统币安的针对性攻击的开始. 每个月有数千亿美元在其中流通, 而且交易所本身的储备金就超过了许多企业的资产价值. 然而到目前为止，币安仍处于“灰色地带”, 至少让零售客户可以选择保持匿名, и не передавая информацию регуляторам. 当然, это не могло продолжаться вечно.

销毁加密货币的正确时机

活动 2022 多年以来，许多全球市场机制已经崩溃. 连“自由市场”的幻想也不复存在, 国际企业被迫在维持利润和遵守许多制裁和其他限制之间做出选择.

Блокировка активов, 贸易限制和手动价格控制已成为常见做法. 这种程度的全球对抗自二战以来从未存在过.

地缘政治博弈导致全球通胀上升. 和, 尽管官员们发表了乐观的声明, 各国央行继续加息, 并且股市继续下跌. 这意味着, 各国政府也是如此, 主要市场参与者并不希望快速复苏. 直到最近，加密货币仍然可以被视为相对“避风港”. 但这种情况已经不适合那些人了, “市场看不见的手”背后隐藏着谁.

法币贬值背景下加密货币投资吸引力的增长将导致大量资金流入加密货币, 触摸它们会变得非常危险. 现在正是时候, 消除或至少显着削弱新兴国有加密货币的过于独立的竞争对手 (CBDC). 围绕FTX和Terra崩盘的宣传攻势已经做好了充分的舆论准备, 所需要的只是朝着正确的方向稍微推动一下。.

今年所有市场都处于不稳定的平衡状态, 但加密货币是最脆弱的. 监管最少, “加密寒冬”期间流动性较去年下降多次. 除了, 加密货币交易者已经习惯了价格飙升, 欺诈和项目关闭, 这意味着更容易让他们失去平衡并让他们恐慌.

加密货币市场的三大支柱

加密货币行业有许多大公司和去中心化项目，资本规模达数十亿美元。. 但对于投资者来说其稳定的基础是三大交易所, 三大稳定币兼职运营商. 它们提供了加密货币和法定货币之间的主要“桥梁”, 去中心化交易所的流动性以及为传统金融领域的大型参与者直接使用加密货币的能力.

不难猜, 我们正在谈论 Bitfinex/Tether (运营商USDT), Coinbase/圆 (USDC运营商) 和币安 (BUSD 运营商). 这三个加密货币公司总共持有超过 $130 十亿, 加上其他自有资金和客户存款，他们控制着高达 25 万亿美元. 差不多了 30% 加密货币市场的“纸面”资本. 但与虚拟资本化不同, 源自所有已发行硬币的价值, 交易所的所有资金都是“活”钱和其他流动资产.

这三只鲸鱼中任何一个的崩溃都将对加密货币行业造成沉重打击, 她将在多年后康复. 直接损失并不重要, 名誉损失有多大. 机构投资者——银行, 投资和养老基金, 大型资产管理公司将为加密货币赋予最高风险评级，并将其从投资组合中删除. 比特币更高 $10 000 将再次成为密码朋克的梦想, 对于数百万破产的小玩家来说，加密货币将成为传销和欺诈的代名词. 恢复被毁的声誉要困难得多, 如何从头开始赚钱.

粉碎任何加密货币鲸鱼都不是那么容易, 如何利用自己的代币进行人工资本化，让“纸质”FTX破产. 他们的固定资本位于相当可靠的“盒子”中, 置于传统金融资产, 不受价格突然上涨的影响. 因此，在不存在直接快速崩溃的可能性的情况下，松动策略效果很好——首先, 信息战方法, 几乎不需要花费任何费用, 但往往比暴力更有效. 这正是针对币安开始的活动.

币安为何遭受攻击？

为什么选择币安作为受害者？? Из трех упомянутых выше бирж юридически наиболее уязвима Bitfinex — это офшорная компания с достаточно темным прошлым. Но после взлома 2016 года она стала скорее нишевым игроком. Ее обороты и клиентская база меньше, собственной экосистемы практически нет, а большая часть собственных активов находится в обеспечении стейблкоина USDT (на сегодня $66 十亿). 并且能耗达到, обанкротить ее сложнее, а информационно-политический эффект будет меньшим.

Coinbase же, 反对, изначально позиционировалась как «белая» биржа. Это публичная компания, ориентированная на американский рынок. Она зарегистрирована в SEC, торгуется на фондовом рынке в США, публикует полную отчетность, передает данные о клиентах в Налоговую службу и соблюдает все санкции. 并且能耗达到, Coinbase только выиграет от крушения конкурентов и поможет регуляторам в усилении контроля над криптовалютным рынком.

Binance же — идеальная жертва. У нее самые большие обороты, самое большое сообщество и при этом много трений с регуляторами разных стран из-за «серой» политики и частичного отказа от соблюдения санкций. Поэтому бирже приходится сидеть сразу на многих стульях, вокруг нее бродит множество слухов и найти нарушения значительно проще. Резервы Binance в обеспечении BUSD минимальны из «большой тройки» — сейчас там «всего» $18 十亿.

Сгущающиеся тучи не могли остаться без внимания. Binance уже ранее много сделала, чтобы упрочить свое положение. Первым логичным шагом было разделение рынка: самый рискованный с точки зрения регулирования американский рынок был выделен в отдельную компанию Binance.US, работающую с рядом ограничений, а на Binance Global был закрыт доступ для клиентов из США и ряда других стран. В конце ноября такой же маневр был проведен в Японии.

除了, были наняты бывшие сотрудники регулирующих органов и существенно расширено юридическое подразделение. 然而, по этому пути пошли и другие криптовалютные проекты, что даже вызвало озабоченность американских сенаторов. Однако среди публичных персон в штате Binance начались потери: 20 декабря биржу покинул Джо Джонсон (Jo Johnson), брат экс-премьера Великобритании.

В последние месяцы биржа стремилась публично доказать свою финансовую стабильность. Международной аудиторской компанией Mazars был проведен внешний аудит, а сама Binance разработала механизм доказательства наличия криптовалютных резервов — Proof-of-Reserves (经过). Но технология еще не доработана и не успела приобрести доверия инвесторов, а для регуляторов она в любом случае не будет иметь юридической силы.

В конце ноября Binance стала главным инициатором создания «фонда восстановления» индустрии и сразу же перевела в него 1 млрд BUSD. И последний штрих — вчера Binance вошла в состав Палаты цифровой торговли США, лоббирующей интересы криптовалютного бизнеса. 然而, о реальных достижениях этой организации ничего не известно.

Информационная война против Binance

Первым прямым действием информационной кампании против Binance стала статья Reuters, согласно которой Минюст США уже несколько лет ведет расследование. Однако министерство «не может определиться» с конкретными обвинениями против биржи, за которой уже давно тянется хвост из «множества нарушений» американского законодательства. Никаких официальных обвинений против Binance так и не выдвинуто, а информация происходит от «анонимных источников в Минюсте».

除了, 12 декабря было объявлено об аресте на Багамах основателя FTX Сэма Бэнкмана-Фрида. Его не трогали больше месяца, но на следующий день после ареста ему уже предъявила обвинение прокуратура Нью-Йорка при поддержке CFTC и SEC. Теперь опальному создателю разорившейся биржи грозит до 115 入狱多年. Очень оперативная работа. Такого прецедента в криптовалютной индустрии не было после осуждения создателя Silk Road Росса Ульбрихта, отбывающего два с половиной пожизненных срока. Даже такой явный мошенник, как основатель Onecoin, укравший около $4 十亿, может «отделаться» 60 годами заключения. А владелец MtGOX Марк Карпелес, отсидевший около трех лет, уже давно на свободе.

Сэм Бэнкман-Фрид оказался действительно талантлив в плане привлечения инвестиций, и в его биржу прямо или косвенно вложились многие криптовалютные компании и венчурные фонды. Поэтому обрушение FTX, не нанесшее критических убытков, финансово и психологически затронуло почти каждого, причастного к криптовалютам. Проснулись многие старые криптоскептики и, пиная труп FTX, не преминули в очередной раз назвать криптовалюты мошенничеством и предсказать их полный крах. В целом это создало негативный фон вокруг всей индустрии. И регуляторы получили все основания усилить и углубить «расследования».

На следующий день, 13 在 PancakeSwap 上列出 CryptoTanks 代币, последовало странное ограничение транзакций со стейблкоином USDC. Стейблкоин принадлежит Coinbase — регулируемой американской компании и по совместительству одному из главных конкурентов Binance. Технически ограничение было якобы вызвано «закрытыми банками» в США, хотя до сих пор ничего подобного не наблюдалось. Оно не причинило серьезных неудобств трейдерам, но еще больше усилило негативный информационный фон.

Оборот в USDC на Binance меньше, чем в других основных стейблкоинах, а ввести и вывести деньги можно в USDT или BUSD без дополнительных расходов. Почему вдруг так резко появилось огромное количество запросов на вывод именно USDC, и в самый неподходящий для этого момент? Это ограничение и его неожиданное объявление сделало трейдеров еще более нервными и возбудило подозрения. Ведь крах проектов чаще всего начинался с ограничений вывода по некоторым инструментам, а потом их количество постепенно расширялось.

Нагнетание паники принесло плоды. Сразу же после этих негативных новостей появилась информация, что клиенты Binance активно выводят биткоины, 到 30 000 每天比特币, а на следующий день — еще более панические сообщения о том, что биржа стремительно теряет депозиты в основных криптовалютах и стейблкоинах. Всего за двое суток с биржи могло быть выведено до $3 十亿. На конец недели эта цифра, 大概, выросла еще. Сопоставимыми могут быть и выводы в фиатных валютах, но их невозможно отследить так же просто.

Одновременно с этим 14 декабря резко, сразу на $3 十亿, упала капитализация стейблкоина BUSD. Это одновременно и плохой, и хороший знак. 一方面, Binance действительно столкнулась с кризисом ликвидности и была вынуждена задействовать свою главную «кубышку». Хорошая новость в том, что биржа работает честно и действительно выводит из оборота токены, оставшиеся без обеспечения. И этих средств пока хватает, тогда как месяцем ранее меньшая по масштабам паника полностью разорила FTX. Дальнейшие изменения капитализации BUSD могут дать дополнительную информацию о положении дел на Binance.

Подлил масла в огонь и популярный американский телеведущий Кевин О’Лири, приглашенный выступить в Конгрессе США по делу FTX. Он обвинил Binance в нечестной конкуренции, «убийстве FTX» и попытках монополизации рынка. При этом сам О’Лири не отрицает, что ранее получил от FTX $15 млн за продвижение биржи в своем шоу.

Призрак аудита

Но самая интересная часть истории разыгралась с аудитом резервов Binance, проведенным аудиторской фирмой Mazars. Это достаточно известная бухгалтерская и аудиторская компания со штаб-квартирой в Париже, существующая почти 80 年. Хотя она и не принадлежит к «большой четверке», тем не менее у нее достаточно большой опыт аудита, консалтинга и других услуг для бизнеса, чтобы выдать авторитетное заключение.

После заключения договора 1 декабря Mazars в течение недели провела аудит резервов Binance, подтвердив наличие у биржи 582 485 比特币, 正在发生什么 1% превышало клиентские средства, причем без учета собственных резервов биржи. Заключение Mazars было воспринято положительно, несмотря на некоторые выпады скептиков, кстати, ранее причастных к регулирующим органам США. Еще через несколько дней, 15 在 PancakeSwap 上列出 CryptoTanks 代币, независимая аналитическая платформа CryptoQuant подтвердила актуальность отчета Mazars.

И вдруг 17 декабря Mazars без объяснений неожиданно удалила со своего сайта результаты аудита Binance и демонстративно отказалась от сотрудничества с другими криптовалютными компаниями, включая Crypto.com и KuCoin. Такие действия сложно объяснить, ведь Mazars в первую очередь нанесла ущерб своей же репутации. Вряд ли это могло произойти без сильного внешнего давления, и вряд ли мы когда-нибудь узнаем, что побудило руководство компании к поступкам, необъяснимым с точки зрения бизнеса и этики.

В тот же день Binance заявила, что обращалась к представителям «большой четверки» международных аудиторских фирм для проведения проверки, но ни одна из них не захотела сотрудничать.

После всего этого вряд ли стоит удивляться нервному выступлению Чанпэна Чжао, в котором он обвиняет Кевина О’Лири в прямой лжи, а аудиторов «большой четверки» в непонимании работы криптовалютного рынка. Чжао уже начинает понимать, что за его биржу взялись всерьез, и средств противодействия такому мощному давлению у него немного.

Binance уже потеряла депозиты пользователей на миллиарды. В недалеком будущем это ведет к падению оборотов, а значит и прибыли, и влияния. Даже если бирже удастся устоять, ей будет очень сложно сохранить позицию крупнейшего игрока рынка. А ведь регуляторы США до сих пор не предпринимали реальных действий, только погрозив пальчиком через прессу.

Кому выгодно падение Binance

Чтобы понять, что происходит, в первую очередь нужно определить, кто больше всего заинтересован в негативном развитии событий. С учетом того, что практически все вербальные атаки на Binance происходят в США, 人们可以假设, что вся кампания задумана в кругах американской финансовой олигархии, независимо от их партийной принадлежности. А некоторые функционеры Демократической партии прямо заинтересованы в том, чтобы замять скандал с FTX или заслонить его чем-то более значительным. Прямых действий в таких случаях традиционно не предпринимается, зато широко используются рычаги в прессе и регулирующих ведомствах.

Но кампания против Binance — не самоцель, а самое удобное средство для ослабления позиций криптовалют в целом. Продолжаются вербальные атаки и на всю криптовалютную индустрию. Сенатор от Демократической партии и председатель Банковского комитета Шеррод Браун призвал полностью запретить криптовалюты, так как они «угрожают национальной безопасности» США. А действующий председатель SEC Гэри Генслер заявил, что криптовалютный рынок должен быть прозрачен и регулироваться аналогично рынку ценных бумаг. 这意味着, что криптовалютные компании должны будут передавать регулятору сведения о депозитах и операциях своих клиентов, а также периодически публиковать финансовую отчетность.

Есть и более скромные интересанты. Из трех китов криптовалютного рынка только Coinbase с самого начала работает в США и весьма лояльна к требованиям регуляторов. На американском и европейском рынках у нее уже нет равных соперников. Теперь же у нее появляется шанс занять место Binance и значительно усилить позиции на международном рынке как максимально надежной регулируемой платформы. При этом продолжая докладывать об операциях клиентов куда положено.

Последствия краха Binance для рынка

Может быть, близится давно предсказанный криптоанархистами момент истины, когда противостояние централизованных и децентрализованных валют перейдет в стадию открытого конфликта? И атака на Binance — один из первых ударов в этой войне?

У Binance, как и у любого крупного проекта, хватает недоброжелателей. Это не только конкуренты и регуляторы, но и неудачливые трейдеры, создатели проектов и токенов, которым не удалось договориться с биржей, противники криптовалют в целом, шортисты по BNB и многие другие категории. Но большинство из этих любителей сенсаций не задумываются о будущем и о том, что крах Binance может ударить по ним самим. Резкое падение криптовалют вызовет небывалый до сих пор кризис ликвидности. Даже самые отчаянные шортисты рискуют остаться с миллионами бумажной прибыли, но без реальных денег.

Как уже было сказано в начале статьи, Binance — один из системообразующих игроков криптовалютной индустрии. Бирже принадлежит и стейблкоин первой тройки, и один из крупнейших блокчейнов, на котором работают сотни проектов. На нее завязаны операции многих крупных компаний в отрасли и за ее пределами. Поэтому последствия краха Binance значительно усилят волну, уже запущенную банкротствами Terra и FTX. 而且, может начаться неконтролируемое обрушение всей криптовалютной инфраструктуры, построенной за последние десять лет.

Что произойдет в случае объявления банкротства Binance?

Первое и самое очевидное — все активы клиентов Binance будут заморожены на неопределенный срок, даже если на день объявления их будет достаточно для полного покрытия выплат. А это десятки миллиардов долларов. Но уже на следующий день они могут стоить в несколько раз меньше. Ведь криптовалютная биржа держит большую часть активов в криптовалютах и токенах, а их обвал неизбежен.

Ликвидность BUSD сразу же упадет до нуля, даже если они полностью обеспечены, а сами активы скорее всего также будут заморожены до конца процесса. О его продолжительности вполне можно судить по делу MtGOX, тянущемуся почти девять лет. Недостаток ликвидности накроет большинство централизованных и децентрализованных бирж, многие из них будут вынуждены ограничить операции вывода, что только подхлестнет панику.

Цена BNB и подавляющего большинства токенов на BNB Chain обрушится за считанные часы. А затем падение неизбежно увлечет весь рынок. Общая просадка будет многократно сильнее, чем после объявления банкротства FTX. Трейдеры ринутся продавать криптовалюты и выводить деньги со всех бирж, многие из них не выдержат такого шторма. Взлетят комиссии и на децентрализованных биржах, особенно работающих на BNB Chain. Потеряют стабильность алгоритмические стейблкоины.

Цепочка банкротств может привести к эффекту домино и разрушить даже надежные проекты, хранящие средства в BTC, ETH и стейблкоинах. Майнинг надолго станет нерентабельным, а стейкерам придется списать «бумажные» убытки или продавать монеты по низким ценам.

Еще больший урон получат криптовалютные проекты на традиционных рынках. Акции многих криптовалютных компаний и фондов уже торгуются с существенным дисконтом, новая волна распродаж может вынудить их операторов к ликвидации и уходу с традиционных бирж. Только держатели паев Grayscale потеряют миллиарды. Обрушатся криптовалютные фьючерсные контракты и ETF на CME и других фондовых и товарных биржах. 很有可能, что операторы откажутся от продления и открытия новых контрактов. 并且能耗达到, криптовалютная индустрия будет отброшена в 2016 年.

Неизбежны и политические последствия. Посыплются тысячи жалоб от «обиженных» инвесторов, начнутся повальные проверки всех компаний, любым образом причастных к криптовалютам. И хотя бы часть их неизбежно выявит, что не все в порядке. Это означает новую волну публичных процессов, штрафов, банкротств и новое падение курсов криптовалют.

После такого полнейшего доказательства несостоятельности у регуляторов будут полностью развязаны руки. Криптовалютные компании будут еще больше зарегулированы, а все операции с криптовалютами будут жестко контролироваться. 并且能耗达到, на их фоне государственные цифровые валюты будут казаться более надежным, быстрым и безопасным инструментом. Возможно именно в этом стратегическая цель всей кампании против криптовалют?

Но пока всего этого еще не случилось, каждому криптовалютному инвестору стоит задуматься, нужно ли своими руками помогать раскачивать лодку.