战略收益: 加密货币的最大可提取价值是多少 – 比特媒体

加密货币行业有多种增加利润的方法，最大化提取价值的策略已变得非常普遍。 (MEV) 在以太坊网络上.

MEV (最大可提取价值) 是一种策略, 通过生态系统中的验证者 以太坊增加了他们的利润, 创建区块时影响交易顺序.

以太坊生态系统以其在去中心化金融领域的广泛工具而闻名 (去中心化金融). 它允许复杂的交易, 并且可以使用智能合约进行交易, 贷款, 投票等. 这, 反过来, 涉及不同的盈利策略, 可供网络成员使用. 例如, 根据, 交易将以什么顺序记录在新区块中？, 收入可能会改变, 谁参与其创作。

MEV 也在以太坊网络之外使用, 然而，在其他系统中它不太受欢迎. 下面我们就来看看, 谁以及如何从这一策略中获利.

矿工, 验证者和发现者

这一策略起源于以太坊运行 PoW 时。. 然后，个别矿工用它来增加利润. 它被指定为相同的缩写 MEV, 然而，它的解读略有不同: “矿工可提取价值”。

九月 2022 以太坊改变共识机制，转向PoS. 现在网络中的新区块不是由矿工创建的, 和质押期间的验证者. 这一般不会影响MEV的整体逻辑, 然而，现在使用该策略的不是矿工, 和个人用户, 被称为“寻求者” (有时是“寻求额外利润的人”). “额外”是指利润, 除了正常的区块奖励之外还收到了, 以以太坊为例, 汽油费.

探索者是以太坊网络的独立参与者。, 他们有目的地分析生态系统中的交易并寻找盈利 MEV 的机会. 如果有发现, 他们使用机器人发送新区块的交易信息. 然后验证器开始发挥作用, 哪个, 反过来, 获得汽油费。

卓越, MEV的主要受益者是, 作为一项规则, 即验证者, 因为搜索者必须以汽油费的形式给予他们大部分利润. 往往更多 90% 探索者的利润归验证者所有. 发生这种情况是因为, 对于寻求者来说什么是重要的, 以便验证者将他的交易准确地包含在区块中. 验证者只能选择 Gas 费用最高的交易并获得奖励, 寻找 MEV 的工作本身就由搜索者承担.

可以预见的是，验证者会优先考虑最有利可图的交易——那些, 佣金高的. 高交易成本有助于进入区块, 因此，在繁忙时期天然气成本会增加. 分别, 便宜的交易会等待更长的时间. 这种根据佣金大小过滤交易的方法并不是唯一可能的方法。. 一般来说, 没有什么可以阻止用户向区块添加“更便宜”的交易, 以您自己的标准为指导. 但最普遍的标准仍然是利润.

主要竞争发生在搜索者之间. 这个过程可以被描述为使用特定技术的“与时间赛跑”. 所以, 例如, 有抢先策略 (抢先交易), 当爬虫机器人不直接寻找 MEV 机会时, 并分析内存池 (尚未确认的交易数据) 关于交易, 另一位寻求者建议, 然后复制它并提供更好的天然气价格. 然后, 当然, 帐户验证器, 哪里有更多的气体, 领先者交易将首先被处理, 他将从中获利。

总而言之, 仅仅“找到”一笔有利可图的交易是不够的 - 保存它并将其“带到”最终验证器也很重要. 这个策略已经发展了很多, Flashbots 开始被用来防止抢先交易, 掩盖内存池中的交易, 这使得拦截它们变得不可能。

MEV从哪里来？

获得最大可提取价值的主要方式之一是DEX套利, 三明治攻击, 借贷协议和不可替代代币市场的清算.

DEX套利或去中心化交易所仲裁 (敏捷) - 这是获得 MEV 最简单且最流行的策略. 工作原理如下: 如果两个 DEX 以不同的价格提供代币, 有人可以在更便宜的 DEX 上购买它，然后通过更昂贵的一对一原子交易出售它. 得益于区块链的机制和严格原则，这代表了真正的无风险套利. Ethereum.org 提供了一个有利可图的套利交易的例子, 当搜寻者转身时 1 000 以太坊 1 045 菜单图标, 利用 Uniswap 和 Sushiswap 上 ETH/DAI 货币对的不同定价.

获得 MEV 的下一个方法尚不明确且声誉可疑, 因为它很难被称为良心 - 这些是三明治攻击. 重点是, 交易受到攻击, 正在等待确认. 袭击者试图抢在她之前, 向验证者提供大笔交易费, 这将影响资产的价格. 那么攻击者只能获利, 以更高的价格出售购买的资产. 首先在交易前下达买单，在交易后下达卖单, 从而同时受到双方的价格压力. 并且能耗达到, 原始交易最终成为攻击者交易之间的“三明治”. 该方法比较具有推测性, 属于小类资产，具有较高风险, 谁来实施. ethereum.org 上还讨论了通过攻击 Uniswap 中的 UNI/DAI 获取 MEV 的示例.

贷款协议, 比如 Maker 和 Aave, 在某些情况下，他们为清算交易提供奖励. 例如, 如果抵押品的价值低于一定水平, 信用头寸被清算. 获得奖励的人, 谁的交易将最先触发强平机制. 这就是 MEV 寻求者竞争的目标 - 他们力求成为第一个看到清算案例并启动该流程的人.

NFT 是另一个领域, 在哪里可以获得 MEV. 因为 NFT 交易发生在同一个区块链上, 被其他以太坊交易使用, 搜索者可以应用算法, 类似的话题, 使用哪些, 例如, 在证券交易所. 所以, 如果有人赠送流行的 NFT, 另一个想要接收某个令牌, 他可以尝试这样设置交易, 这样买家就可以第一个排队购买这个 NFT. 或者, 如果代币被错误地低价放置, 搜索者可以领先于其他买家并以更便宜的价格购买.

MEV 作为一种现象

关于 MEV 你可能会听到相当矛盾的观点. 一方面, 策略有助于最大限度地提高以太坊网络的效率, 因为基于佣金大小的交易会尽快分配，并且较昂贵的交易总是优先于较便宜的交易. MEV 策略对于去中心化交易所的快速价格调整非常有用, 不良贷款的清算和, 到底, 让您获利.

另一边, 许多 MEV 实践 (主要是三明治攻击) 在加密社区中被认为是“不道德的”. 通常，为了网络效率，不会对块中的交易顺序进行操纵, 但为了特定玩家的投机收益, 哪个, 从他们的方法来看, 准备好在区块链中制造不稳定的情况. 一些 MEV 爱好者甚至声称, 此类做法可能会威胁整个网络的共识和完整性, 这是值得怀疑的, 因为即使在此类攻击的背景下，网络仍能继续有效运行. 但个人用户确实遭受了损失，他们对 MEV 的不满也是有道理的。.

在这种做法的背景下，您应该特别仔细监控网络上的任何操作，不要让自己遭受三明治攻击. 为此，对天然气收取适当的价格是有用的, 这样交易就不会冻结在内存池中，也不会引起搜索者不必要的关注.

经济和 MEV

一般来说, MEV战略可以解释为一种自然的市场机制, 其主要任务是满足用户的需求, 进行大额交易, 以及在流程中实现利润最大化的愿望, 与其提取有关 (包括挖矿和质押) 验证者方面——对此请求的自然而理性的回应.

而且, 利润最大化和, 结果, 增加潜在收入可以让您吸引新的参与者加入网络并使其更加稳定, 以及进行更昂贵的交易, 为所有用户创建清晰透明的“游戏规则”.

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